YPF busca cerrar el mayor financiamiento privado de la historia para exportar GNL de Vaca Muerta

YPF acelera las gestiones para concretar uno de los mayores proyectos energéticos de la historia argentina. La compañía, junto con sus socios Eni, de Italia, y XRG, el brazo internacional de la petrolera estatal de Emiratos Árabes Unidos, busca cerrar antes de fin de año una parte clave del financiamiento que permitirá avanzar con el desarrollo de Argentina LNG, la iniciativa destinada a exportar gas natural licuado producido en Vaca Muerta.

La primera etapa del proyecto requerirá un financiamiento estimado de entre US$16.000 y US$18.000 millones, una cifra que, de concretarse, se convertiría en el mayor crédito privado obtenido por una empresa argentina para una obra de infraestructura energética.

El proyecto completo contempla inversiones cercanas a US$51.000 millones y ya solicitó su incorporación al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), considerado una herramienta clave para brindar estabilidad jurídica y fiscal a iniciativas de gran escala.

Argentina LNG apunta a transformar a la Argentina en uno de los principales exportadores mundiales de gas natural licuado, aprovechando el enorme potencial de Vaca Muerta y la creciente demanda internacional de energía.

Las proyecciones indican que, una vez en funcionamiento, el proyecto generará exportaciones cercanas a los US$10.000 millones anuales durante dos décadas, convirtiéndose en una de las principales fuentes de ingreso de divisas para el país.

La iniciativa contempla una cadena de desarrollo completamente integrada, que comienza con la producción de gas en la Cuenca Neuquina y continúa con la construcción de infraestructura específica para su transporte, procesamiento y licuefacción antes de su exportación.

Entre las obras previstas se destaca un gasoducto de 527 kilómetros que unirá Meseta Buena Esperanza, en Neuquén, con Sierra Grande, en Río Negro. El ducto tendrá 48 pulgadas de diámetro y una capacidad cercana a 100 millones de metros cúbicos diarios, convirtiéndose en uno de los mayores sistemas de transporte de gas construidos en el país.

El proyecto también contempla plantas de procesamiento de gas, instalaciones para el fraccionamiento de líquidos y dos unidades flotantes de licuefacción (FLNG) que operarán frente a la costa de Río Negro a partir de 2031.

Para hacer posible una inversión de semejante magnitud, YPF y sus socios avanzan en un esquema de project finance, una modalidad utilizada para grandes desarrollos internacionales, donde el financiamiento se respalda principalmente con los ingresos futuros generados por los contratos de exportación.

En ese proceso participan algunos de los principales bancos internacionales. Entre los asesores financieros figuran JP Morgan y Santander, mientras que también hubo conversaciones con Citibank y Deutsche Bank para la estructuración del financiamiento.

La búsqueda de financiamiento llega después de que YPF informara que la primera etapa del proyecto despertó un fuerte interés en los mercados internacionales. En una instancia previa, la compañía recibió ofertas de 47 entidades financieras, por un monto equivalente a 2,4 veces el financiamiento requerido inicialmente.

El cronograma prevé que las obras principales se desarrollen entre 2026 y 2030, con el objetivo de iniciar las exportaciones de gas natural licuado en 2031.

Durante la etapa de construcción se estima la generación de 20.000 puestos de trabajo anuales, con picos cercanos a 40.000 empleos en los momentos de mayor actividad. Una vez que el proyecto entre en operación, se calcula que sostendrá alrededor de 8.000 puestos de trabajo permanentes entre empleos directos, indirectos e inducidos.

Además, YPF proyecta contratar bienes y servicios nacionales por aproximadamente US$15.000 millones, impulsando la participación de proveedores argentinos en toda la cadena de valor.

Argentina LNG competirá con otros desarrollos de exportación de gas impulsados desde Vaca Muerta, como Southern Energy, aunque por su escala representa el mayor proyecto energético actualmente en planificación en el país.

Si logra cerrar el financiamiento previsto antes de fin de año, YPF dará un paso decisivo para convertir a Vaca Muerta en uno de los principales polos exportadores de gas natural licuado del mundo y posicionar a la Argentina como un nuevo proveedor estratégico de energía para los mercados internacionales.