Southern Energy obtuvo un crédito internacional de USD 900 millones para construir el gasoducto que unirá Vaca Muerta con Río Negro

El proyecto Southern Energy (SESA) alcanzó un hito histórico para la industria energética argentina al obtener un financiamiento internacional de USD 900 millones destinado a la construcción del San Matías Pipeline, el gasoducto que conectará la producción de Vaca Muerta con la costa de Río Negro, donde funcionará el primer complejo exportador de Gas Natural Licuado (GNL) del país.

Se trata del primer Project Finance internacional obtenido por un proyecto argentino de GNL, una modalidad de financiamiento que toma como garantía los ingresos futuros de la propia iniciativa y no el patrimonio de las empresas participantes.

El consorcio Southern Energy está integrado por Pan American Energy (30%), YPF (25%), Pampa Energía (20%), Harbour Energy (15%) y Golar LNG (10%), compañías que impulsan el desarrollo de la infraestructura necesaria para convertir a la Argentina en un exportador de gas natural licuado.

El crédito fue estructurado por Citi, J.P. Morgan, Santander e Itaú, con la participación de BBVA, Bladex, Barclays, ICBC y Bank of China, conformando uno de los mayores sindicatos financieros destinados a un proyecto energético argentino.

Los USD 900 millones cubrirán la mayor parte de la inversión prevista para el gasoducto, estimada en aproximadamente USD 1.300 millones, mientras que el resto será aportado por las empresas accionistas del proyecto.

El esquema financiero contempla un plazo de siete años, con tres años de gracia, y se encuentra respaldado por contratos de transporte de gas de largo plazo, que garantizarán los ingresos necesarios para el repago del crédito.

Además, el proyecto cuenta con la aprobación para incorporarse al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) y ya obtuvo las declaraciones de impacto ambiental emitidas por las provincias de Neuquén y Río Negro, requisitos fundamentales para avanzar con su ejecución.

Un gasoducto estratégico para exportar GNL

El San Matías Pipeline tendrá una longitud de 472 kilómetros y un diámetro de 36 pulgadas, con capacidad para transportar hasta 27 millones de metros cúbicos diarios de gas natural desde Tratayén, en Neuquén, hasta la costa rionegrina.

La infraestructura será el vínculo entre los yacimientos de Vaca Muerta y las unidades flotantes de licuefacción que permitirán transformar el gas en GNL para su posterior exportación hacia distintos mercados internacionales.

La construcción del ducto principal fue adjudicada a la unión transitoria conformada por Víctor Contreras y Sicim, que presentó la oferta económica más competitiva para ejecutar la obra.

En paralelo, la construcción de la planta compresora ubicada en Allen fue adjudicada a la empresa OPS, que tendrá a su cargo un complejo de 46.000 HP de potencia, indispensable para garantizar el transporte del gas hacia la costa atlántica.

El primer proyecto argentino de exportación de GNL

El gasoducto abastecerá a las unidades flotantes de licuefacción Hilli Episeyo y Esperanza, que comenzarán a operar entre 2027 y 2028 frente a la costa de Río Negro.

En conjunto, ambas instalaciones tendrán capacidad para producir alrededor de seis millones de toneladas anuales de GNL, destinadas principalmente a los mercados internacionales.

Las proyecciones del consorcio estiman exportaciones por aproximadamente USD 20.000 millones entre 2027 y 2035, mientras que el desarrollo completo del proyecto demandará inversiones superiores a USD 15.000 millones durante las próximas dos décadas.

Un nuevo paso para el desarrollo de Vaca Muerta

La obtención del financiamiento representa uno de los avances más importantes para el desarrollo del negocio del gas natural licuado en la Argentina, ya que garantiza los recursos necesarios para construir la infraestructura de transporte indispensable para conectar Vaca Muerta con la futura terminal exportadora.

El cierre del crédito también constituye una señal de confianza de los mercados financieros internacionales sobre el potencial del shale argentino y sobre la viabilidad de los proyectos de exportación de GNL impulsados desde la Patagonia.

Con el financiamiento asegurado y las autorizaciones regulatorias obtenidas, Southern Energy avanza hacia la construcción del San Matías Pipeline, una obra considerada estratégica para transformar el abundante gas de Vaca Muerta en un nuevo motor de exportaciones, generación de divisas y desarrollo energético para la Argentina.