Ya no pueden pagar: caos de créditos “incobrables” en tarjetas y billeteras virtuales

La incobrabilidad de los préstamos no bancarios se cuadruplicó en un año y ya supera el 10% de la cartera total, según un informe de la consultora EcoGo. El deterioro refleja el creciente problema de endeudamiento de las familias y el aumento de la morosidad en un contexto de altas tasas de interés y pérdida de capacidad de pago.

El reporte señaló que la proporción de créditos catalogados como “irrecuperables” pasó de 2,6% en marzo de 2025 a 10,8% en marzo de 2026. En términos absolutos, el stock de préstamos considerados prácticamente imposibles de cobrar escaló de $232.000 millones a $1,542 billones en apenas doce meses.

El fenómeno se produjo junto a un deterioro generalizado de la cartera de financiamiento no bancario. Actualmente, los créditos irregulares —que incluyen categorías de riesgo medio, alto e irrecuperables— representan el 27,5% del total del sistema no bancario, muy por encima del 10% registrado un año atrás.

El informe indicó que el crédito no bancario alcanzó en marzo un total de $14,273 billones, de los cuales $3,925 billones ya presentan algún nivel de irregularidad. La situación empeoró de manera acelerada desde la segunda mitad de 2025: la irregularidad total pasó de 18,7% en septiembre del año pasado a 23,1% en diciembre, luego a 24,8% en enero y finalmente a 27,5% en marzo.

Dentro de los segmentos más comprometidos, también crecieron con fuerza los créditos considerados de “riesgo alto”. Esa categoría pasó de representar 3,1% de la cartera en marzo de 2025 a 9,9% este año. En valores absolutos, el stock subió de $281.000 millones a $1,409 billones.

El informe advirtió además que el 92% del crédito no bancario está destinado a familias. Según las estimaciones de EcoGo, el endeudamiento de los hogares con entidades no bancarias equivale actualmente al 36,7% de una masa salarial mensual. Si se suma también el crédito bancario, el peso total de las deudas asciende al 145,4% de los ingresos mensuales.

La situación resulta aún más delicada entre trabajadores informales y cuentapropistas. En ese segmento, el crédito no bancario representa el 161% de la masa salarial mensual estimada, reflejando una mayor dependencia del financiamiento para sostener el consumo.

Caída del financiamiento

En paralelo, el informe registró una caída del financiamiento. El crédito no bancario retrocedió 1,4% real en marzo respecto de febrero y acumuló dos meses consecutivos en baja. El crédito bancario al consumo también mostró una caída real mensual de 1,9%, encadenando cinco meses consecutivos de retroceso.

Pese a la desaceleración reciente, el nivel de crédito no bancario continúa en valores históricamente elevados. Según EcoGo, todavía se ubica 139,8% por encima de marzo de 2024 en términos reales y supera en 20% el máximo previo alcanzado en mayo de 2018.

El deterioro de la cartera ocurre además en un escenario de aumento general de la mora en todo el sistema financiero argentino. La irregularidad de las entidades financieras alcanzó en marzo el 6,7%, el valor más alto desde febrero de 2020. En el caso específico de las familias, la mora bancaria llegó al 11,6%, impulsada principalmente por atrasos en préstamos personales y tarjetas de crédito.

Otro informe reciente de la consultora 1816 advirtió que la mora de las familias subió en marzo por decimoséptimo mes consecutivo. Los analistas atribuyen el fenómeno a la combinación de tasas de interés todavía elevadas, menor capacidad de refinanciación y deterioro del ingreso disponible de los hogares.

En cuanto a la estructura del mercado, Tarjeta Naranja continúa liderando el financiamiento no bancario con una participación de 37,7%, seguida por Mercado Libre con 14,8%.

El informe también destacó el avance sostenido de la banca digital. Mientras en diciembre de 2023 representaba apenas 6,1% del financiamiento total, en marzo de este año ya explicaba el 15,1% del mercado.